BÁO CÁO CẬP NHẬT: CÔNG TY CTCP TẬP ĐOÀN LỘC TRỜI - LTG

TẢI VỀ BÁO CÁO ĐẦY ĐỦ TẠI ĐÂY

BÁO CÁO CẬP NHẬT: CÔNG TY CTCP TẬP ĐOÀN LỘC TRỜI - LTG

LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ

Cập nhật LTG sau báo cáo tài chính Q1.2021:

(1) Vụ Đông Xuân 2021 là vụ thắng lớn của những người làm nông nghiệp khu vực đồng bằng sông Cửu Long.  LTG là một trong những doanh nghiệp hưởng lợi nhất với doanh thu trong kỳ đạt 2.397 tỷ đồng cao gấp 3,3 lần cùng kỳ năm ngoái trong đó ghi nhận doanh thu tăng cao từ thuốc bảo vệ thực vật và lương thực lần lượt đóng góp 65% và 25% trong tỷ trọng. Sau khi trừ các khoản chi phí LTG lãi sau thuế 183,6 tỷ đồng trong khi cùng kỳ năm ngoái lỗ 37 tỷ đồng.

(2) Trong BCTC Q1.2021 của LTG có một số điểm đáng chú ý như sau: Khoản phải thu ngắn hạn giảm mạnh từ 1.808 tỷ về 1.146 tỷ trong khi doanh thu vẫn tăng gấp 3,3 lần. Điều này thể hiện chính sách bán hàng thu tiền ngay của LTG áp dụng từ Q2 năm ngoái đang đạt hiệu quả đáng kể, giúp LTG cải thiện dòng tiền kinh doanh.

(4) Hàng tồn kho tăng thêm 1.241 tỷ, trong đó tăng mạnh nguyên vật liệu, cho thấy LTG đang tập trung nguồn lực để hướng đến Q2.2021 tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ khi Q2 luôn là kỳ cao điểm trong năm.

(5) Q1 luôn là quý thấp điểm về Doanh thu lợi nhuận của LTG. Nhưng Q1.2021 đã thay đổi khi LTG ghi nhận mức doanh thu lợi nhuận cao kỷ lục. Thậm chí lợi nhuận ở mức tương đương với các quý cao điểm Q2,Q4.

(6) Trong tháng 4.2021, giá trị xuất khẩu gạo toàn quốc tăng 36.6% so với cùng kỳ năm ngoái. LTG là đơn vị cung ứng gạo cho các công ty xuất khẩu nên có tiềm năng tăng trưởng nhờ xu hướng này.

(7) Với đà tăng trưởng mạnh như hiện tại của toàn ngành, việc giá gạo xuất khẩu vẫn neo ở mức cao và có tiềm năng tăng cao hơn nữa do nước xuất khẩu gạo lớn nhất thế giới là Ấn Độ đang chao đảo vì Covid19. Với vòng quay tồn kho như Q1.2021, dự báo LTG ghi nhận doanh thu lợi nhuận tăng trưởng mạnh trong Q2.2021 với doanh thu ước tính 3.500 tỷ, LNST 270 tỷ.