BÁO CÁO PHÂN TÍCH CƠ HỘI ĐẦU TƯ BÁO CÁO CÔNG TY CỔ PHẦN SỮA VIỆT NAM

09/10/2020
anhpnh
CÔNG TY CỔ PHẦN SỮA VIỆT NAM

TẢI VỀ BÁO CÁO ĐẦY ĐỦ TẠI ĐÂY

BÁO CÁO PHÂN TÍCH CƠ HỘI ĐẦU TƯ

BÁO CÁO CÔNG TY CỔ PHẦN SỮA VIỆT NAM

 

Luận điểm đầu tư:                                                                                      

Tiềm năng phát triển của ngành công nghiệp sữa Việt Nam vẫn còn đang rộng mở khi thu nhập bình quân trên đầu người của nước ta đang tăng nhanh, người dân ngày càng quan tâm về sức khỏe dinh dưỡng, trong khi tiêu thụ sữa bình quân trên đầu người còn thấp.

VNM tiếp tục duy trì vị số một trong ngành với các ưu thế vượt trội hơn các đối thủ cạnh tranh như vùng nguyên liệu rộng lớn, dây chuyền sản xuất hiện đại hàng đầu cùng chuỗi hệ thống phân bố rộng khắp cả nước.

Vinamilk ước tính kết quả quý 3/2020 tăng trưởng 9% về doanh thu và 16% về lợi nhuận. Tính chung 9 tháng đầu năm 2020, ông lớn ngành sữa ước tính đem về tổng doanh thu 45,277 tỷ đồng và lãi sau thuế 8,967 tỷ đồng, đều tăng 7% so cùng kỳ.

Chúng tôi đánh giá khả quan về việc VNM có thể hoàn thành vượt kế hoạch kinh doanh năm 2020 với lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ là 11.081 tỷ đồng tương ứng mức EPS là 5.750VND/cp.

Sức khỏe tài chính của doanh nghiệp luôn trong ngưỡng an toàn khi tỷ trọng tổng nợ trên tổng nguồn vốn chỉ chiếm trên 20%.

Tỷ lệ cổ tức tiền mặt/lợi nhuận sau thuế của VNM được duy trì ở mức cao và ổn định sau khi kết thúc giai đoạn mở rộng quy mô với các hoạt động đầu tư, góp vốn và thâu tóm các doanh nghiệp trong ngành thực phẩm.

Rủi ro:

Với việc còn phải phụ thuộc vào việc nhập khẩu sữa bột, biến động giá nguyên vật liệu đầu vào sẽ ảnh hưởng trực tiếp tới kết quả kinh doanh của VNM.

Khuyến nghị: Bằng phương pháp P/E , chúng tôi ước tính thị giá hợp lý của cổ phiếu VNM là 116.000 VNĐ/CP. Mức định giá này của chúng tôi cao hơn 8% so với thị giá hiện tại của VNM là 106.900 VNĐ/CP. Do vậy, chúng tôi khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG cổ phiếu VNM cho mục tiêu đầu tư trung và dài hạn trong 6-12 tháng tới.

0 bình luận, đánh giá về BÁO CÁO PHÂN TÍCH CƠ HỘI ĐẦU TƯ BÁO CÁO CÔNG TY CỔ PHẦN SỮA VIỆT NAM

TVQuản trị viênQuản trị viên

Xin chào quý khách. Quý khách hãy để lại bình luận, chúng tôi sẽ phản hồi sớm

Trả lời.
Thông tin người gửi
Bình luận
Nhấn vào đây để đánh giá
Thông tin người gửi
Đăng ký thông tin để nhận tin tức và cập nhật mới nhất hàng ngày từ chúng tôi
0.38491 sec| 958.805 kb