BÁO CÁO PHÂN TÍCH CƠ HỘI ĐẦU TƯ CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN MB (HNX: MBS) Update Q3.2018.

29/11/2018
anhpnh

TẢI VỀ BÁO CÁO ĐẦY ĐỦ TẠI ĐÂY

 

BÁO CÁO PHÂN TÍCH CƠ HỘI ĐẦU TƯ CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN MB (HNX: MBS) Update Q3.2018.

 

 

Luận điểm đầu tư:

- Nền kinh tế tăng trưởng khá, mặt bằng lãi suất ổn định trong các tháng đầu năm 2018 đang tạo nền tảng tích cực cho thị trường chứng khoán.

- Quá trình cổ phần hóa và thoái vốn nhà nước tại các tập đoàn, tổng công ty lớn đang được đẩy nhanh sẽ tạo nhiều hàng hóa chất lượng cao trên thị trường, giúp thu hút các dòng vốn lớn từ các nhà đầu tư quốc tế.

- Sau giai đoạn tái cơ cấu (2011-2013), MBS đang trở lại quỹ đạo của nhóm các công ty chứng khoán hàng đầu thị trường về thị phần môi giới, doanh thu và tổng tài sản.

- Doanh thu hoạt động và lợi nhuận trước thuế Q3/2018 của MBS đạt lần lượt 218 tỷ đồng và 63,9 tỷ đồng, tăng trưởng tương ứng 10% về doanh thu và 900% về lợi nhuận so với cùng kỳ Q3/2017.

- Doanh thu hoạt động và lợi nhuận trước thuế lũy kế 9 tháng 2018 của MBS lần lượt đạt 816,6 tỷ đồng và 202,1 tỷ đồng, đạt mức 93% kế hoạch doanh thu và 126% kế hoạch lợi nhuận trước thuế cho cả năm 2018.

 

Rủi ro:

- Các đợt FED tăng lãi suất trong 2018, chiến tranh thương mại Mỹ - Trung có thể tác động đến TTCK toàn cầu, qua đó ảnh hưởng đến TTCK Việt Nam.

- Lãi suất có dấu hiệu tăng trở lại, tỷ giá VND/USD giữ mức cao trong các tháng quý 3 là tín hiệu cảnh báo diễn biến vĩ mô có thể nhiều biến động khó lường trong các tháng cuối năm.

- Do đặc thù ngành, kết quả kinh doanh và tốc độ tăng trưởng của MBS biến động phụ thuộc nhiều vào biến động của TTCK Việt Nam.

 

Khuyến nghị:

Kết hợp phương pháp so sánh P/E, P/B, căn cứ kết quả kinh doanh Q3/2018 và dự phóng biên lợi nhuận của MBS trở lại mức hợp lý tương đương với mức trung bình ngành trong năm 2018, chúng tôi dự phóng thị giá  MBS đạt khoảng 18.000 vnđ/cp trong trung hạn, tương ứng với P/E dự phóng 10 lần. Chúng tôi khuyến nghị Mua với cổ phiếu MBS với mục tiêu đầu tư trung và dài hạn..

 

0 bình luận, đánh giá về BÁO CÁO PHÂN TÍCH CƠ HỘI ĐẦU TƯ CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN MB (HNX: MBS) Update Q3.2018.

TVQuản trị viênQuản trị viên

Xin chào quý khách. Quý khách hãy để lại bình luận, chúng tôi sẽ phản hồi sớm

Trả lời.
Thông tin người gửi
Bình luận
Nhấn vào đây để đánh giá
Thông tin người gửi
Đăng ký thông tin để nhận tin tức và cập nhật mới nhất hàng ngày từ chúng tôi
0.42537 sec| 955.164 kb