BÁO CÁO PHÂN TÍCH CƠ HỘI ĐẦU TƯ CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN CẢNG ĐÌNH VŨ (DVP - HSX)

02/10/2019
anhpnh
Ngành cảng biển Việt Nam đang trên đà tăng trưởng tốt và dư địa phát triển cho ngành vẫn còn rất lớn nhờ vào việc Việt Nam có lợi thế về vị trí địa lý và đang được hưởng lợi trong cuộc chiến thương mại Mỹ - Trung; tạo điều kiện tốt cho các doanh nghiệp trong ngành phát triển.

TẢI VỀ BÁO CÁO ĐẦY ĐỦ TẠI ĐÂY

Báo cáo cung cấp các thông tin chi tiết về

CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN CẢNG ĐÌNH VŨ (DVP - HSX)

Kết quả hình ảnh cho CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN CẢNG ĐÌNH VŨ (DVP - HSX)

Luận điểm đầu tư:

  • Ngành cảng biển Việt Nam đang trên đà tăng trưởng tốt và dư địa phát triển cho ngành vẫn còn rất lớn nhờ vào việc Việt Nam có lợi thế về vị trí địa lý và đang được hưởng lợi trong cuộc chiến thương mại Mỹ - Trung; tạo điều kiện tốt cho các doanh nghiệp trong ngành phát triển.
  • CTCP Đầu tư và Phát triển Cảng Đình Vũ (DVP) sở hữu Cảng Đình Vũ với vị trí địa lý thuận lợi, trang thiết bị hiện đại vượt trội. Ngoài ra, nhờ tập trung vào khai thác theo chiều sâu – phát triển các dịch vụ sau cảng nên hiệu quả kinh doanh của DVP luôn ổn định và có chiều hướng đi lên.
  • Doanh thu thuần, lợi nhuận sau thuế của DVP tuy không tăng trưởng cao qua các năm những luôn duy trì được phong độ tốt. Biên lợi nhuận gộp của DVP cao và ổn định nhất trong ngành.
  • Trong năm 2019, DVP thận trọng dự kiến sẽ đạt mức tăng trưởng 1,7% trong doanh thu nhưng giảm 9,8% trong lợi nhuận trước thuế. Lí do lợi nhuận suy giảm chủ yếu là tình hình cạnh tranh đang gay gắt giữa các cảng khu vực Hải Phòng, ngoài ra còn có các rủi ro khác như: việc dịch chuyển các tuyến dịch vụ tàu của các hãng tàu; giá dịch vụ xếp dỡ container được dự báo có suy giảm. Mặc dù vậy, những sự suy giảm này nằm trong kế hoạch tính toán từ đầu năm nên DVP vẫn nắm thế chủ động trong kinh doanh.
  •  Kết thúc 6 tháng đầu năm 2019, DVP đã đạt được 289 tỷ đồng doanh thu, giảm 7% cùng kỳ năm 2018 và đạt 44,5% kế hoạch doanh thu cả năm; đồng thời đạt 168,5 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, tăng 13% so với cùng kỳ năm ngoái và đạt hơn 59% kế hoạch lợi nhuận cả năm. Chúng tôi dự phóng DVP có thể hoàn thành tốt kế hoạch cả năm 2019 đã đề ra.
  • Tình hình tài chính lành mạnh khi tỷ lệ tổng nợ/tổng tài sản và tổng nợ/vốn chủ sở hữu của DVP gần như thấp nhất so với các doanh nghiệp trong ngành. DVP là công ty duy nhất trong ngành không sử dụng nợ vay.

Rủi ro của Công ty:

  • Rủi ro chung của ngành khi Mỹ có khả năng sẽ đánh thuế vào hàng hóa xuất khẩu của Việt Nam.

Khuyến nghị: Bằng phương pháp P/E và phương pháp chiết khấu dòng tiền FCFE, chúng tôi ước tính thị giá hợp lý của cổ phiếu DVP là 47.000 VNĐ/CP. Mức định giá này của chúng tôi cao hơn 14% so với thị giá hiện tại của DVP là 41.400 VNĐ/CP. Do vậy, chúng tôi khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu DVP cho mục tiêu đầu tư trung và dài hạn trong 6-12 tháng tới.

0 bình luận, đánh giá về BÁO CÁO PHÂN TÍCH CƠ HỘI ĐẦU TƯ CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN CẢNG ĐÌNH VŨ (DVP - HSX)

TVQuản trị viênQuản trị viên

Xin chào quý khách. Quý khách hãy để lại bình luận, chúng tôi sẽ phản hồi sớm

Trả lời.
Thông tin người gửi
Bình luận
Nhấn vào đây để đánh giá
Thông tin người gửi
Đăng ký thông tin để nhận tin tức và cập nhật mới nhất hàng ngày từ chúng tôi
0.40208 sec| 960.383 kb