BÁO CÁO PHÂN TÍCH CƠ HỘI ĐẦU TƯ CTCP ĐẦU TƯ XÂY DỰNG 3-2 (HSX: C32)

30/08/2018
anhpnh

TẢI VỀ BÁO CÁO ĐẦY ĐỦ TẠI ĐÂY

 

BÁO CÁO PHÂN TÍCH CƠ HỘI ĐẦU TƯ CTCP ĐẦU TƯ XÂY DỰNG 3-2 (HSX: C32)

 

 

 

Luận điểm đầu tư:

  • Giá trị sản xuất xây dựng của Việt Nam luôn tăng trưởng trong hàng chục năm qua nhờ tiềm năng của thị trường bất động sản, tốc độ đô thị hóa và dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài dẫn tới nhu cầu xây dựng ngày càng tăng với tốc độ tăng trưởng bình quân 8-10%/năm.
  • Công ty cổ phần C32 có doanh thu chính từ mảng sản xuất kinh doanh đá xây dựng và cống bê tông, đồng thời duy trì vị thế là doanh nghiệp xây lắp có uy tín tại tỉnh Bình Dương và các tỉnh lân cận.
  • Bằng việc duy trì khai thác mỏ Tân Đông Hiệp đến hết 2019, đẩy mạnh khai thác mỏ đá Tân Mỹ thông qua MDG, đưa vào vận hành xưởng Bê thông Thạch Phước và tăng tỷ lệ nắm giữ tại Bê tông ly tâm Thủ Đức Long An, lĩnh vực cống bê tông và đá xây dựng được coi là những mảng kinh doanh chủ đạo duy trì tốc độ tăng trưởng của C32 trong ít nhất 2-3 năm nữa.
  • Cơ cấu vốn của C32 được đánh giá là lành mạnh, còn nhiều dư địa để huy động vốn vay thực hiện có hiệu quả các dự án đầu tư tài sản cố định lẫn đầu tư tài chính vào các doanh nghiệp cùng ngành.
  • Doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế 6 tháng đầu 2018 của C32 tăng trưởng tương ứng 32% và 15% so với cùng kỳ 6 tháng 2017.

 

Rủi ro:

  • Mỏ đá Tân Đông Hiệp sẽ dừng khai thác vào cuối 2019 có thể ảnh hưởng đến doanh thu mảng đá xây dựng của C32 từ sau năm 2020.
  • Lãi suất có khả năng tăng trong thời gian tới tác động đến thị trường bất động sản, qua đó có thể ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp vật liệu xây dựng trong đó có C32.

 

Khuyến nghị:

EPS dự phóng năm 2018 của C32 đạt khoảng 7.500 đồng/cp. Chúng tôi dự báo giá cổ phiếu C32 sẽ đạt khoảng 35.000 đồng/cp vào cuối 2018-Q1/2019 ứng với mức P/E khoảng 5 lần. Thị giá cổ phiếu C32 hiện đang thấp hơn khoảng 25% so với mức giá dự phóng của chúng tôi, do vậy chúng tôi khuyến nghị Mua với cổ phiếu C32 cho đầu tư trung và dài hạn.

 

0 bình luận, đánh giá về BÁO CÁO PHÂN TÍCH CƠ HỘI ĐẦU TƯ CTCP ĐẦU TƯ XÂY DỰNG 3-2 (HSX: C32)

TVQuản trị viênQuản trị viên

Xin chào quý khách. Quý khách hãy để lại bình luận, chúng tôi sẽ phản hồi sớm

Trả lời.
Thông tin người gửi
Bình luận
Nhấn vào đây để đánh giá
Thông tin người gửi
Đăng ký thông tin để nhận tin tức và cập nhật mới nhất hàng ngày từ chúng tôi
0.33256 sec| 954.68 kb