BÁO CÁO PHÂN TÍCH CƠ HỘI ĐẦU TƯ NGÂN HÀNG TMCP CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM (CTG - HSX)

06/12/2018
anhpnh

TẢI VỀ BÁO CÁO ĐẦY ĐỦ TẠI ĐÂY

 

BÁO CÁO PHÂN TÍCH CƠ HỘI ĐẦU TƯ NGÂN HÀNG TMCP CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM (CTG - HSX)

 

 

Luận điểm đầu tư:

- Ngành ngân hàng Việt Nam đang phục hồi tích cực trở lại nhờ tái cơ cấu toàn hệ thống giúp thu nhập lãi thuần liên tục gia tăng qua các năm trong khi tỷ lệ nợ xấu giảm dần.

- Vietinbank là một trong những ngân hàng có tỷ lệ sở hữu của Nhà nước lớn nhất, vì vậy, Vietinbank được đánh giá là ngân hàng đứng top đầu về mức độ uy tín, đồng thời Vietinbank cũng là ngân hàng có vốn điều lệ lớn nhất toàn ngành ngân hàng Việt Nam.

- Thu nhập lãi thuần liên tục tăng trưởng mạnh qua mỗi năm. Ngoài ra, Vietinbank dự phóng lợi nhuận từ hoạt động dịch vụ tăng trưởng vượt trội trong thời gian tới, giúp Vietinbank giảm bớt sự phụ thuộc vào hoạt động tín dụng.

- Kết thúc 9 tháng đầu năm 2018, Vietinbank tiếp tục thực hiện tốt các mục tiêu kinh doanh của mình. LNTT đạt 7.596 tỷ đồng, tăng 5% so với cùng kỳ năm 2017 và đạt 70% kế hoạch cả năm. Dự phóng năm 2018, Vietinbank có thể đạt 10.800 tỷ đồng LNTT.

- Tình hình tài chính lành mạnh khi chất lượng tài sản và vốn liên tục chuyển biến tích cực, đồng thời các chỉ tiêu về an toàn vốn ngày càng được cải thiện. Vietinbank cũng duy trì xử lý các khoản nợ xấu của mình để đảm bảo sức khỏe tài chính của ngân hàng.

 

Rủi ro của Công ty:

- Rủi ro từ sự biến động kinh tế vĩ mô sẽ ảnh hưởng trực tiếp tới kết quả kinh doanh của các ngân hàng trong đó của Vietinbank.

- Rủi ro từ áp lực tăng vốn để đáp ứng chuẩn Basel 2 dự kiến được áp dụng từ năm 2020. Rủi ro này có thể dẫn đến sự pha loãng cổ phiếu, khiến tốc độ tăng trưởng EPS chậm lại.

 

Khuyến nghị:

Bằng phương pháp P/E, và phương pháp chiết khấu dòng tiền FCFE, chúng tôi ước tính thị giá hợp lý của cổ phiếu CTG là 29.000 VNĐ/CP. Mức định giá này của chúng tôi cao hơn 21% so với thị giá hiện tại của CTG là 23.950 VNĐ/CP. Do vậy, chúng tôi khuyến nghị MUA cổ phiếu CTG cho mục tiêu đầu tư trung và dài hạn trong 6-12 tháng tới.

 

0 bình luận, đánh giá về BÁO CÁO PHÂN TÍCH CƠ HỘI ĐẦU TƯ NGÂN HÀNG TMCP CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM (CTG - HSX)

TVQuản trị viênQuản trị viên

Xin chào quý khách. Quý khách hãy để lại bình luận, chúng tôi sẽ phản hồi sớm

Trả lời.
Thông tin người gửi
Bình luận
Nhấn vào đây để đánh giá
Thông tin người gửi
Đăng ký thông tin để nhận tin tức và cập nhật mới nhất hàng ngày từ chúng tôi
0.38749 sec| 955.008 kb