BÁO CÁO PHÂN TÍCH CƠ HỘI ĐẦU TƯ NGÂN HÀNG TMCP KỸ THƯƠNG VIỆT NAM(HSX: TCB) TCB)

05/12/2019
anhpnh
Theo thông tin từ Ngân hàng Nhà nước, từ các con số thống kê cho thấy sự tăng trưởng của hệ thống TCTD trong 9 tháng đầu năm 2019. Tín dụng lĩnh vực ưu tiên tiếp tục tăng trưởng khá, tỷ giá và thị trường ngoại hối diễn biến ổn định.

TẢI VỀ BÁO CÁO ĐẦY ĐỦ TẠI ĐÂY

Related image

Luận điểm đầu tư:

  • Theo thông tin từ Ngân hàng Nhà nước, từ các con số thống kê cho thấy sự tăng trưởng của hệ thống TCTD trong 9 tháng đầu năm 2019. Tín dụng lĩnh vực ưu tiên tiếp tục tăng trưởng khá, tỷ giá và thị trường ngoại hối diễn biến ổn định.
  • TCB là một trong những ngân hàng có sự bứt phá nhanh so với các doanh nghiệp khác trong ngành khi lợi nhuận tăng trưởng đột biến, hay hệ số CASA đứng đầu toàn ngành sau 9T2019.
  • Thu nhập lãi thuần (TNLT) và lợi nhuận sau thuế (LNST) của doanh nghiệp liên tục tăng trưởng qua các năm, đặc biệt trong hai năm 2016-  2017 tốc độ tăng trưởng lợi nhuận ghi nhận trên 100%.
  • Kết thúc 9 tháng đầu năm 2019, TCB đã có sự bứt phá ấn tượng về cả kết quả kinh doanh và sự tăng trưởng. Cụ thể, lũy kế 9 tháng năm 2019, LNTT đạt 8.860 tỷ đồng tăng 13,9% so với cùng kỳ năm 2018 và bằng 75,4% kế hoạch kinh doanh năm 2019. Với kết quả tích cực mà TCB đạt được, chúng tôi đánh giá khả quan về việc TCB có thể hoàn thành KHKD năm 2019, với LNST vượt mức 10% so với thực hiện năm 2018 tương ứng với lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ là 9.309 tỷ đồng tương ứng mức EPS là 2.659 VND/CP.
  • Nợ xấu của doanh nghiệp được duy trì ổn định ở mức dưới 2%.
  • Rủi ro của công ty:

Với đặc thù ngành, sự biến động từ kinh tế vĩ mô sẽ ảnh hưởng trực tiếp tới kết quả kinh doanh của các ngân hàng trong đó có TCB. Bên cạnh đó, áp lực từ việc tăng vốn nhằm đạt tới chỉ tiêu Basel 2 sẽ gây áp lực pha loãng cổ phiếu, khiến tốc độ tăng trưởng EPS chậm lại.

Khuyến nghị:

Bằng phương pháp P/E và phương pháp P/B, chúng tôi ước tính thị giá hợp lý của cổ phiếu TCB là 25.500 VNĐ/CP. Mức định giá này của chúng tôi cao hơn 8,7% so với thị giá hiện tại của TCB là 23.450 VNĐ/CP. Do vậy, chúng tôi khuyến nghị phù hợp thị trường đối với cổ phiếu TCB cho mục tiêu đầu tư trung và dài hạn trong 6-12 tháng tới

0 bình luận, đánh giá về BÁO CÁO PHÂN TÍCH CƠ HỘI ĐẦU TƯ NGÂN HÀNG TMCP KỸ THƯƠNG VIỆT NAM(HSX: TCB) TCB)

TVQuản trị viênQuản trị viên

Xin chào quý khách. Quý khách hãy để lại bình luận, chúng tôi sẽ phản hồi sớm

Trả lời.
Thông tin người gửi
Bình luận
Nhấn vào đây để đánh giá
Thông tin người gửi
Đăng ký thông tin để nhận tin tức và cập nhật mới nhất hàng ngày từ chúng tôi
0.40211 sec| 955.758 kb