越南建设证券研究所：越南天然气行业的发展潜能评估

09/08/2018

anhpnh

越南天然气行业的发展潜能评估

越南油气产业发展情况

自1990-2017年期间，越南天然气开采过程分为三个阶段。

其一，1990-2005年期间：即越南油气工业取得突破性进展的时期，其产量大幅度增长，整个行业的增长率达到51.9%。这一积极成果是通过以下优势实现的：

- 1993年和2000年通过的《越南石油天然气法》和《越南石油天然气法修订版》为允许各油气企业在陆上和海上进行勘探开发的法律条件。

- 在本阶段投入的有效运营气田中，白虎气田为巴地电厂的气源直接供应商。

- 2000年，南昆山燃气系统正式运营，其每年功率超70亿立方米。另外，九龙燃气系统的每天功率为500万立方米。

其二，2005-2010年期间：整个行业的天然气产量呈现出波动式的逐年增长态势。其主要原因在于2017-2018年全球危机的影响带动全行产量下降。本阶段全行增长率仅为17.5%/年。

其三，2011-2017年期间：天然气产量也不甚稳定。因为越南天然气主要用于发电厂，故热电厂的需求下降也会影响天然气工业的产量。

与全球天然气的平均增长率相比，越南天然气行业的增长幅度被评价为较高，然而，在这段时间，越南天然气工业正要面临一些困难。具体而言，关于行业的基础设施，越南天然气管道密度和长度仍远低于本地区的诸多其他国家。越南天然气管道密度仅约0.5%，相当于马来西亚的四分之一、泰国的二分之一。在2016年，越南在海上和内陆的天然气管道总长度为1670公里。

在2013-2016年阶段，全国天然气销售量有所增加，其增长幅度为4%。虽然呈现放慢趋势，但越南天然气行业的增幅仍高于全球的平均增长率。这充分体现该行业的巨大发展潜力。

越南天然气行业的供求展望

纵观来看，越南天然气行业正处于供过于求的局面，主要原因如下：

自1998年，金瓯省营顾天然气处理厂正式投入运营，为全国天然气回收工作做出了巨大贡献，满足国内市场对液化石油气的一部分需求。

气田开采工作得以顺利进行，在白虎和南昆山等气田的干气开采产量增加50多亿立方米。

各家燃气电厂的生产产量下降导致天然气销售量急剧下降。

供求之间存在不平衡，但国内天然气开采量和销售量仍逐年增加。该增长反映越南天然气行业的强劲发展潜能。

越南天然气主要来源于沉积体系。在未来时间，越南沉积体系开采活动将得以有效地进行，预测全国石油和天然气开采产量将取得乐观增长。

越南天然气发展潜力巨大，然而，从发现到开发的时间较长。对于天然气气田，开发时间为9-20年，而对于油田，开发时间为3-15年。

目前在越南，电气厂数量占全国电力厂总量的比例仍较小。在融入世界与发展过程当中，电力行业被视为促进国家经济发展的潜在领域。在未来时间，越南应该注重电气厂开发工作，因为与热电厂和水电厂相比，电气厂的建设费用更加低廉，同时也更加保护环境，另外，国内市场的电气需求还是较高。这些因素将为越南天然气行业的发展创造便利条件

越南天然气行业的发展潜能

目前，越南人均天然气销售量仅约116立方米，远低于本地区的许多其他国家。具体，印度尼西亚人均天然气销售量约154立方米、泰国约778立方米、马来西亚约1311立方米。但总体来看，越南人均天然气销售量预计在接下来几年将持续增加。这再次肯定越南天然气行业的巨大发展潜力。

越南人均液化石油气销售量在处于较低水平，仅达15.6公斤/人/年，低于日本（124.4公斤/人/年）和中国（16.9公斤/人/年）等国家的人均销售量。在长期内，越南液化石油气仍是充满发展潜能的市场。

关于天然气基础设施，越南仍在属于发展中国家，天然气基础设施仍不甚完善，仅有很少天然气生产企业在国家的高度监管下运行。在未来时间，基于实施各项天然气管道投资项目以及提高各气厂的生产效率，越南天然气开采产量和天然气产品质量预计均取得长足的进展。由此可见，越南天然气行业正处于发展早期阶段，因此其发展潜力还是较大。