和平建筑集团股份公司 (HBC - HSX)

27/10/2022
huyennt
强势上涨,走向世界

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投资论点:

宏观因素预示着越南建筑业的复苏。经济增长、实现外国直接投资资金的增加以及与房地产、公共投资和基础设施相关的政策均给建设项目带来积极影响。

和平计划开发潜在的国外市场。企业打​​算利用越南的建筑材料价格、劳动力成本和国外建筑价格之间的差价来提高利润率,但这一路线图还是很长的。 虽然和平希望使用外包模板在越南执行外国项目以节省成本,但在油价波动的情况下运输半成品的成本以及运输中损坏的风险将成为该企业需要考虑控制的问题.

建设积压和巨大的中标价值将帮助和平公司在国外市场取得成功之前恢复其收入。截至2022年6月,建设积压包括2022年的10万亿越南盾和2023年的16.5万亿越南盾。2022年前7个月的中标额也高达15万亿越南盾,2023年全年计划继续 中标24万亿越南盾。

和平公司继续推进数字化转型,以提高工作效率和节约成本。企业不断完善电子采购的综合管理系统,跟踪项目进度,事件触发自动化,并应用机器学习。

投资风险:

在全球通胀的背景下,市场存在建筑材料和房地产供需价格波动的风险

在债务占企业资本结构的高比例,通过发行股票进行增资的进度比计划较为缓慢的背景下,当应收账款保持较大价值时,和平公司将面临资本流动风险。

评估及建议:

我们使用折现现金流权益 (FCFE) 方法,比较市盈率和市净率方法,按照分别为 40%、30% 和 30%的比例来计算。据此,我们评估 HBC 股票的公允价值为 22311 越南盾/股,上涨潜力为19.63%。

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小提示

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公司简介

越南建设证券股份公司是一家中资控股的越南证券公司,执有越南国家证券管理委员会颁发的运营牌照,是一家中等规模的越南券商。2019年3月15日,公司在河内证券交易所上市交易(证券代码CSI),成为越南第二家中资控股的上市券商。

???? 立足培育本地市场,全面服务大中华客户”的经营策略,为本地客户服务,为在越华人服务,为在越中资企业服务。

???? 建立了越南同行中最大规模的中文服务团队,80%的员工能与客户进行中文交流

???? 强大翻译团队支持,将研究所的报告100%全部转化为中文,完全适应华人客户的阅读习惯,并在各中资越南分行中得到全面使用,成为各分行必备的越南证券市场分析资料来源;

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  2. 自媒体平台如微信公众号“越证快讯”更是得到同行和相关媒体的认可和称赞,每天的内容包含了市场分析、证券信息、越南新闻、热点分析等,周末两天还推出了《听见越音》《声色光影》以及越南习俗介绍等栏目,身不在越南也能随时感受到越南的发展和越南的文化。

  3.  越南同行中首家推出电台播报,喜马拉雅《来自越南的股事》电台让客户不仅看到资讯还能听到资讯。

建设证券致力于给客户提供最优的服务,与您共享越南发展红利!

       网址:https://vncsi.com.vn

                                                                                                                                    
       微信(公众号):ynzqkx                                                                                                         微信(客服号):csi-kefu

 
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