河内贸易总公司(HAPRO - IPO)

河内贸易总公司(HAPRO - IPO)

     股份拍卖的详细信息

河内商业总公司-母公司（Hapro）通过三个方式进行招卖包括：首次公开募股（IPO）、卖给员工与卖给合伙。IPO将为第一步骤，其成交价将为卖给员工和合伙的定价基础。河内市人民委员会——Hapro的持有者在招卖成功的情况下将进行撤回Hapro的100%股权。

1/ 首次公开募股 (IPO)

      Hapro向公众出售7590万股，相当34.51%，包括普通股和自由转让股。外国投资者可以按以下的程序参与竞买Hapro所出售的全部股票。

   *   寻找信息：与VNCS（拍卖代理）的客服部门联系以收集Hapro的齐全信息。

   *   缴纳押金：若投资者决定参与拍卖，要按起步价12.800盾/股和注册总股数为100股的倍数提交支出买股的总金额的10%押金。交押金的最晚时间为2018年3月23日下午三点半。投资者可以在VNCS交押金（用现金或转账）并收拍卖参与登记票。

   *   拍卖参与票：最晚时间为2018年3月28日下午4点在VNCS提交拍卖参与票。投资者在填写拍卖登记票之时若遇到疑问可以跟VNCS的客服部门联系。

   *   拍卖实行时间：2018年3月30日上午8点半，河内证券交易所将进行Hapro股的拍卖。在拍卖结果的基础上，竞拍失败者将于2018年04月3日至2018年04月06日收到押金。竞拍成功者即提出高于最低的成功拍卖价格之人将付款买股。

   *   提交购买拍卖成功的股票的时间：自2018年3月31日至2018年4月9日下午四点，竞买成功者将按所登记的数量和价格进行提交买股的资金。拍卖代理（VNCS）将指导投资者提交资金已完成买股的手续

2/ 向员工出售股份

向员工出售股票的行为是根据政府颁布的第59/2011/ND-CP号决定（新法令第126/2017 / ND-CP号，自2011年1月1日起生效，晚于股份化计划建立日期，所以不要采用这一决定）。预计出售给员工的股份占总股份的 0.49％。

   a.根据实际工作时间以优惠价出售股份给员工：

向员工出售股份的时间预计将在向战略投资者出售股份之后进行。 预计有586名员工注册购买791,200股，股价为最低成交价的 60%（IPO价格）。在这种情况下，优先股不受转让权限制（注意：如果新法令从2018年1月起生效，该股票被限制自员工交钱购买的3年内不可转让 ）。

   b.对于已承诺为企业工作至少3年以上的员工的优先股份：出售价格=最低成交价（IPO价格）和在执行承诺工作时间内限制转让股票价格。有174名员工以这种形式注册购买这类型的282,800股票。

3/ 向战略投资者出售

向战略投资者招买65%注册资金， 相当于1.43万股份。被选中的投资战略这为越南Motor N.A责任有限公司。双方商量出售价， 但不低于2018年3月30日IPO的成交价。

越南Motor N.A 是专门从事汽车零售企业，正在持有西湖本田汽车陈列室。该司已经在交通运输部2016年在越南汽车工业总公司(Vinamotor)进行撤资的IPO，买入该公司的97.7%股权（8558万股）， 同时在持有西贡港口的13.07%股权。

常常参与关键的国企撤资商务，越南Motor N.A 被认为是由BRG（银行房地产集团） 一个多行业的私营经济集团，其中核心行业是房地产投资，高尔夫球场和大型酒店——支持。 BRG董事长还同时是东南亚商业股份银行（SeABank）的董事长。 可以看出，战略合作伙伴的目标是利用Hapro具有高商业价值的大型土地基金的优势。

建议：

Hapro的拍卖起步价为12.800盾/股，其股份后的市值将至少达2.816万亿盾。此市值还不符合于Hapro所持有的房地产规模。目前Hapro的最大优势即为具有遍布全国大城市的一系列超市、便利店和安全食品店，其长期发展的潜力颇大。然而，在实际上，Hapro的经营效率正逐下降且其优势亦尚未得到充分发挥。Hapro在房地产、贸易与服务行业中具有多年经验的BRG集团的帮助下已找到MotoN.A公司的战略合作伙伴，这将助Hapro能够敏捷而有效地开发遍布全国重点位置的黄金田地。我们认为长期投资者可以参与于2018年3月30日举行的Hapro股票拍卖。

      企业概况：
河内贸易公司（Hapro）是一家于2004年建立并开始运营的国有企业.Hapro是一家多业务公司，可以分为三个主要业务：进出口，国内贸易和商业基础设施发展。 Hapro的经营模式是母公司 - 拥有超过20个成员单位的子公司。

进出口业务：

Hapro的出口产品在大约70个国家的市场上销售，主要产品类别包括：

  -   手工艺品：藤，竹，木头家具，陶瓷，漆器……

  -    轻工业品：纺织品和消费品

  -    农产品：大米，胡椒，咖啡，茶叶，木薯淀粉……

  -     加工食品：罐头肉、鱼、水果、蔬菜......

Hapro的进口产品包括用于生产和国内消费，提供给企业（包括外资企业）和该司内地市场经营的机械设备、家用电器，家用器具和消费品。

国内贸易业务：

   -管理商场，超市，便利连锁店

   - 开发由Hapro制造和分销的消费品的分销，批发和代理系统。

   - 销售免税商品

   - 生产和加工食品，饮料，手工艺品，陶瓷，服装...

   - 提供服务：餐厅，旅游，车库

   - 提供物流服务。

投资和商业基础设施发展业务：

发展商业基础设施系统，建设和建立系统，包括：超市，商场，便利店，出租办公室，菜市.....

子公司及联营公司：根据IPO的信息，2017年底，Hapro正在向10家子公司投资（出资比例从51％至83.42％），向20家链路公司投资（出资比例从20％至40％）以及向一些企业（上市或场外交易）投资。Hapro对各家公司的出资总额（截至2017/12/31）为5510亿盾。 虽然子公司和l联营公司的数量多，但是对总收入的贡献近几年来有下降的迹象。

      在行内的地位

河内贸易总公司（HAPRO）是河内人民委员会直属的国有企业，主要经营国内贸易，商业基础设施投资与发展和进出口业务。

在国内贸易方面，HAPRO开发了HaproMart商标的连锁超市、便利店，HaproFood商标的绿色食品商店，不同商标的其他分支。HAPRO拥有庞大而完善的门店系统，是越南领先的零售商之一。

在进出口业务方面，HAPRO连续多年是大型农产品和食品出口商，出口市场一直保持及扩大到70多个国家。

越南零售市场被评估为活跃及快速增长的零售市场之一，拥有超过9000万人口，人均收入日益增加，2017年的人均收入就接近2,000美元/人。黄金人口结构以年轻人口比例超过60％；这是高需求和多样性消费需求的群体。此外，过去几年和未来几年将持续下去的快速城市化是为零售业创造良好商业环境的重要因素。预计2017年至2020年期间，越南的零售市场年均增长率将超过12％，预计到2020年市场规模将超过1800亿美元，现代零售额将占到45％以上.

鉴于上述国内零售业的有利条件以及HAPRO广阔零售店连锁店的优势，该司有许多长期发展机遇，关键是有效利用现有资源一边在未来更高效地开发。

** 具体查阅原版: 在此