Báo cáo phân tích Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam

TẢI BÁO CÁO TẠI ĐÂY

Điểm nhấn đầu tư

Dư nợ bán lẻ hồi phục và tăng trưởng cao ở nhóm khách hàng doanh nghiệp: Theo BLĐ trong năm 2026, tăng trưởng dư nợ cho vay khách hàng của VIB có thể tăng trưởng trên 20%. Tăng trưởng tín dụng ở lĩnh vực bán lẻ, cụ thể là cho vay BĐS gặp khó khăn trong nhiều quý bắt đầu lấy lại tốc độ tăng trưởng 2 chữ số trong Q3/2025. Ngoài ra ngân hàng đã linh hoạt chuyển sang lĩnh vực khác như cho vay kinh doanh, cho vay doanh nghiệp, đây có thể là động lực tăng trưởng mới của VIB giúp ngân hàng hoàn thành chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng được giao.

Tăng trưởng tín dụng cao đồng thời giữ NIM không giảm giúp ngân hàng lấy lại mức tăng trưởng thu nhập lãi thuần tốt: Phân bổ dư nợ sang nhóm khách hàng doanh nghiệp cùng với nhiều sáng tạo trong sản phẩm như cho ra mắt Tài khoản siêu lợi suất giúp Casa của VIB tăng, qua đó giảm bớt gánh nặng về chi phí vốn. Chúng tôi cho rằng ngân hàng tiếp tục giữ lãi suất cho vay ở mức thấp nhằm tăng khả năng khả năng cạnh tranh, củng cố thị phần cho vay doanh nghiệp khiến NIM đi ngang trong quý cuối năm và nửa đầu năm 2026.

Nợ xấu đạt đỉnh, áp lực trích lập dự phòng giảm: Dư nợ từ nhóm 2 đến nhóm 5 có giá trị không tăng so với cùng kỳ từ Q2/2024 đến nay cho thấy ngân hàng đã kiểm soát được tình hình nợ xấu. Dư nợ từ cho vay bán lẻ tăng nhẹ trong thời gian vừa qua, đồng thời nợ xấu từ hoạt động cho vay KH doanh nghiệp thấp sẽ giúp ngân hàng giảm bớt áp lực trích lập dự phòng trong năm tới.

Cùng CSI đầu tư sáng tạo, kiến thiết tự do

Facebook: https://www.facebook.com/chungkhoanCSI

Hotline: 0886 998 288

Email: online@vncsi.com.vn