Báo cáo phân tích Công ty cổ phần Clever Group - ADG:NẮM BẮT CƠ HỘI, TĂNG TRƯỞNG VƯỢT TRỘI

Báo cáo phân tích Công ty cổ phần Clever Group - ADG:NẮM BẮT CƠ HỘI, TĂNG TRƯỞNG VƯỢT TRỘI

Luận điểm đầu tư:

Nhu cầu quảng cáo trực tuyến tăng mạnh do thói quen tiêu dùng thay đổi giúp công ty tăng trưởng tốt: Có tới 83% người Việt Nam nghiên cứu sản phẩm trên mạng trước khi ra quyết định mua sắm. Chính vậy nhiều doanh nghiệp sẵn sàng chi đến 17% tổng doanh thu để dành cho quảng cáo, nâng cao thương hiệu hình ảnh trên các nền tảng trực tuyến. Đây cũng là những mảng kinh doanh cốt lõi của công ty, đến từ dịch vụ quảng cáo trên nền tảng Facabook, Google Ads, Youtube đem lại hơn 80% doanh thu toàn công ty.

Phát triển sản phẩm với biên lợi nhuận cao: Công ty tích cực phát triển thêm các dự án đem lại biên lợi nhuận cao thông qua M&A như: Cung cấp dịch vụ Influencer Marketing (Công ty cổ phần Review Thông Minh, Công ty cổ phần truyền thông NAH) Cung cấp giải pháp bán hàng trên các trang thương mại điện tử B2B xuyên quốc gia (Công ty cổ phần Trực tuyến CleverX) Cung cấp giải pháp lắng nghe sàn thương mại điện tử ( Công ty cổ phần eMetric) và các dịch vụ khác nhằm nâng cao hiệu quả của chiến dịch marketing. Mục tiêu của công ty hướng tới trong vòng 3 năm nữa sẽ khai thác thành công những thị trường này mang lại 40 - 50% tỷ trọng doanh thu toàn công ty. Chúng tôi kỳ vọng lợi nhuận sẽ tăng mạnh mẽ nhờ những sản phẩm mới đều có biên lợi nhuận cao đến 20% so với biên lợi nhuận 10% từ những mảng kinh doanh hiện tại.

Rủi ro của công ty:

Chính sách từ đối tác lớn Facabook, google thay đổi làm tăng chi phí đầu vào của doanh nghiệp.

Rủi ro những khoản đầu tư tài chính ngắn hạn khi doanh nghiệp phát hành không có khả năng trả nợ.

Định giá & Khuyến nghị:

Chúng tôi xác định giá trị hợp lý của ADG ở mức giá 62,832đ/CP theo phương pháp so sánh P/E. Với mục tiêu trên chúng tôi khuyến nghị mua cổ phiếu ADG đầu tư dài hạn trên 1 năm. Trong ngắn hạn và trung hạn mức giá mua an toàn vùng giá 36.000đ/cp tương ứng với mức P/E 19.

TẢI BÁO CÁO PHÂN TÍCH CÔNG TY CỔ PHẦN CLEVER GROUP - ADG : NẮM BẮT CƠ HỘI, TĂNG TRƯỞNG VƯỢT TRỘI

------------------
* Công ty Cổ phần Chứng khoán Kiến thiết Việt Nam
Zalo group: Chứng khoán Kiến thiết Việt Nam
Facebook: Chứng khoán Kiến thiết Việt Nam
Hotline: 0886 998 288
Email: online@vncsi.com.vn