Báo cáo phân tích CTCP Tập Đoàn PC1 ( HSX : PC1)

TẢI BÁO CÁO TẠI ĐÂY

Điểm nhấn đầu tư

• Nền tảng tài chính vững chắc, hiệu quả kinh doanh cải thiện rõ rệt
  Năm 2024, PC1 ghi nhận doanh thu thuần đạt khoảng 10,089 tỷ đồng (+31% YoY) và lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ đạt 468 tỷ đồng, gấp hơn 12 lần so với năm 2023. Biên lợi nhuận gộp cải thiện lên mức 20.7% (so với 18.8% năm 2023). Bên cạnh đó, backlog hợp đồng xây lắp đạt gần 6,892 tỷ đồng, đảm bảo nguồn việc làm ổn định cho giai đoạn 2025. Đây là cơ sở cho triển vọng tăng trưởng tích cực trong ngắn hạn.
•  Cơ cấu doanh thu đa dạng, năng lượng là động lực tăng trưởng chính
  Mảng năng lượng (thủy điện, điện gió) tiếp tục đóng vai trò trụ cột, chiếm khoảng 45% lợi nhuận gộp năm 2024, nhờ biên lợi nhuận cao và ổn định. Ngoài ra, mảng khai thác và bán quặng đạt mức tăng trưởng ấn tượng với doanh thu và lợi nhuận gộp lần lượt tăng 174% và 426%, biên lợi nhuận đạt 33%. Trong khi đó, mảng xây lắp vẫn giữ vai trò chủ lực về doanh thu (chiếm 36.5%), duy trì thị phần và thương hiệu hàng đầu trong ngành điện. Sự đa dạng này giúp PC1 giảm thiểu rủi ro chu kỳ và ổn định kết quả kinh doanh.
• Chiến lược tăng trưởng dài hạn rõ ràng, mở rộng sang các lĩnh vực tiềm năng
  Công ty đặt mục tiêu năm 2025 đạt doanh thu 13,395 tỷ đồng (+33% YoY) và lợi nhuận sau thuế 921.13 tỷ đồng (tăng 29.7% so với 2024). Trong giai đoạn 2026–2030, PC1 định hướng tăng trưởng doanh thu trung bình 15–18%/năm, duy trì ROE >10% và hướng đến quy mô doanh thu 1 tỷ USD cùng với hơn 800 MW công suất năng lượng tái tạo.
  Ngoài lĩnh vực truyền thống, PC1 đẩy mạnh đầu tư vào bất động sản (dự án “Tháp Vàng” tại Gia Lâm, dự kiến bàn giao từ 2025–2026, đóng góp 1,500–2,000 tỷ đồng doanh thu) và phát triển khu công nghiệp (Nomura 2 – Hải Phòng 200 ha, Yên Lệnh – Hưng Yên) với kỳ vọng mang lại nguồn thu ổn định trong trung và dài hạn. Đây là động lực quan trọng giúp công ty mở rộng quy mô và đa dạng hóa cơ cấu lợi nhuận.

  ---

  Cùng CSI đầu tư sáng tạo, kiến thiết tự do

  Facebook: https://www.facebook.com/chungkhoanCSI

  Hotline: 0886 998 288

  Email: online@vncsi.com.vn