Báo cáo phân tích ngân hàng TMCP An Bình

TẢI BÁO CÁO TẠI ĐÂY

Điểm nhấn đầu tư

NIM cải thiện đáng kể nhờ gia tăng tỷ suất sinh lời của tài sản trong khi hạn chế được mức tăng của chi phí huy động

Nhờ mặt bằng lãi suất cho vay bình quân được cải thiện, biên lãi ròng (NIM) của ABB trong quý II và quý III/2025 mở rộng đáng kể, tăng lần lượt 23 bps và 32 bps so với cùng kỳ. Động lực chính đến từ việc lợi suất tài sản sinh lời cải thiện tích cực, trong khi chi phí vốn được kiểm soát chặt chẽ, chỉ tăng thêm 12 bps và 16 bps. Trong 9 tháng đầu năm, cơ cấu khách hàng cá nhân được định vị là trọng tâm trong chiến lược tăng trưởng tín dụng, đóng góp tỷ trọng lớn vào dư nợ cho vay. Nhờ các yếu tố trên, lợi nhuận sau thuế lũy kế đến quý III/2025 của ABB đạt 2,319 tỷ đồng, cao gấp 9.7 lần so với cùng kỳ năm 2024.

Nợ xấu trên đà đi xuống, giảm áp lực trích lập dự phòng

Tính đến quý III/2025, tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng ở mức 2.63%, giảm đáng kể so với 3.2% cùng kỳ năm 2024 và tiếp tục đi xuống kể từ vùng đỉnh 3.7% ghi nhận vào quý IV/2022. Trong bối cảnh nợ xấu được cải thiện nhưng ngân hàng vẫn duy trì trích lập dự phòng, tỷ lệ bao phủ nợ xấu đã lần đầu tiên vượt mốc 60% kể từ năm 2020 cho thấy bộ đệm rủi ro được củng cố rõ rệt. Động lực chính đến từ tăng trưởng dư nợ cho vay khách hàng cá nhân cùng với xu hướng giảm nợ xấu ở phân khúc SME sẽ giúp ngân hàng giảm bớt áp lực trích lập dự phòng trong năm tới.

CIR cải thiện đáng kể, gia tăng tỷ trọng trái phiếu trong cơ cấu tài sản

Nền tảng Ngân hàng số thế hệ mới nằm trong chiến lược chuyển đổi số của ABB được triển khai trong năm 2025 đã giúp số lượng giao dịch online của khách hàng cá nhân và khách hàng doanh nghiệp trong 11 tháng đầu năm tăng lần lượt 49% và 20% so với cùng kỳ 2024. Nhờ tối ưu hóa mạnh chi phí hoạt động, chỉ số CIR đã được kéo về quanh mức 33%, thấp hơn đáng kể so với vùng 40–50% giai đoạn 2020–2024 sẽ tạo dư địa đáng kể cho tăng trưởng lợi nhuận của ngân hàng trong các năm tới.

Cùng CSI đầu tư sáng tạo, kiến thiết tự do

Facebook: https://www.facebook.com/chungkhoanCSI

Hotline: 0886 998 288

Email: online@vncsi.com.vn