Báo cáo phân tích

Diễn biến thị trường đang dần lấy lại những tín hiệu tích cực với phiên đồng loạt tăng điểm thứ 2 của các chỉ số. Trên sàn HSX, tăng điểm với khối lượng và giá trị giao dịch được cải thiện cho thấy dòng tiền đang quay trở lại, hơn nửa tín hiệu phân tích kỹ thuật như MACD và Stochastic đang hay trở lại và hướng lên trên. Trên sàn HNX mặc dù tăng điểm, nhưng khối lượng lại khá thấp, và đường giá chưa vượt qua đường MA18 nên xu hướng chính vẫn đang là tiêu cực. Chúng tôi nhận thấy có thể mở các vị thế mua thăm dò ở những CP trên HSX với tỷ lệ nhỏ trong danh mục khuyến nghị và tăng dần tỷ trọng khi có lợi nhuận. Cũng nên nhắc lại, quan điểm của chúng tôi vẫn là thận trọng mặc dù thị trường đã có những ín hiệu tích cực vừa qua và nên duy trì tỷ trọng tiền mặt lớn hơn.

Trái ngược hoàn toàn với phiên giao dịch hôm qua, phiên hôm nay thị trường đồng loạt bật tăng mạnh trên cả 2 sàn và đã lấy lại được những gì đã mất của phiên trước đó. Không những thế khối lượng và dòng tiền còn được cải thiện trên sàn HSX, tuy nhiên trên HNX thì tín hiệu phục hồi chưa thực sự rõ ràng khi khối lượng và giá trị có sụt giảm so với phiên hôm qua. Và xét trên biểu đồ tuần của HNX, chúng tôi vẫn đang nhận thấy xu hướng điều chỉnh và cho rằng phiên phục hồi hôm nay mang nhiều tín hiệu kỹ thuật hơn. Trước nhận định đó, chúng tôi vẫn duy trì quan điểm thận trọng và quan sát là chủ yếu, tận dụng những phiên phục hồi để căn bán nếu đang còn bị kẹp. Còn ở vị thế mua mới, chúng tôi khuyến nghị mua thăm dò với tỷ trọng nhỏ trong danh mục và tăng dần nếu mua thử nghiệm có lợi nhuận. Trên Thế giới, chỉ số Dow Jones liên tiếp lập đỉnh mới cũng như giá dầu Brent hồi phục ấn tượng lên mức cao nhất 2 năm qua cũng là thông tin hỗ trợ tốt cho TTCK Việt Nam nói chung và nhóm cổ phiếu dầu khí nói riêng. Bên cạnh đó, tuần lễ cấp cao APEC diễn ra tại Đà Nẵng từ 6-11/11 với nhiều nội dung quan trọng được thảo luận. Ngoài ra, đàm phán TPP giữa 11 nước cũng sẽ diễn ra lên lề hội nghị cũng là những yếu tố được kỳ vọng hỗ trợ tâm lý cho thị trường.

Đồng thuận giảm điểm hôm nay trên cả 2 sàn với thanh khoản có đôi phần được cải thiện đã phát đi một tín hiệu tiêu cực khá rõ ràng. Các chỉ báo kỹ thuật cũng đang cho thấy những dấu hiệu điều chỉnh,tín hiệu Stochatic cũng như MACD đối với chỉ số Vn-index đều đồng loạt cắm xuống. Còn chỉ số Hn-index tiếp tục hình thành nên thân nến đỏ bám theo dải dưới của Bollinger Bands cho một xu hướng giảm kéo dài. Chúng tôi nhận thấy đây là giai đoạn chúng ta cần kiên nhẫn quan sát, tránh mọi hành động bắt đáy và kiên quyết bán các vị thế thua lỗ đã chạm đến ngưỡng rủi ro.

Sau phiên đồng thuận giảm điểm hôm qua, 2 sàn hôm nay lại có diễn biến trái chiều khi chỉ số Vn-index được nâng đỡ của các nhóm CP có vốn hóa lớn nên đóng cửa trong sắc xanh. Mặc dù tăng điểm, nhưng thanh khoản vẫn chưa được cải thiện cho thấy tâm lý của nhà đầu tư vẫn thận trọng và đứng ngoài quan sát. Chúng tôi nhận thấy mức độ rủi ro vẫn khá cao và tiếp tục bao lưu quan điểm giảm bớt tỷ trọng CP và tránh tham gia bắt đáy các CP có sự giảm mạnh trong mấy phiên gần đây, đặc biệt là nhóm CP đầu cơ. Một thông tin có thể tác động tích cực đến thị trường, đặc biệt là những CP nằm trong danh sách thoái vốn của SCIC, phiên hôm nay chứng kiến VNM bật tăng mạnh mẻ khi SCIC thông báo chào bán 3,3% cổ phần với giá 150,000đ/CP. Một vài CP nên quan tâm khi SCIC tiến hành thoái vốn là: SAB, BHN, BMP, NTP, FPT, ACV, VCG, BMI...

Đồng loạt giảm điểm trên cả 2 sàn, mức giảm khá sâu với sự đồng thuận của khối lượng đã chính thức phát đi một tín hiệu điều chỉnh ngắn hạn. Rủi ro cầm giữ CP đang ở mức khá cao và đang có dấu hiệu ngày một tăng lên khi hầu như các CP có kết quả kinh doanh tốt quý III cũng đang có sự điều chỉnh trong phiên hôm nay. Chúng tôi giữ quan điểm thận trọng và ưu tiên giảm tỷ trọng CP xuống, đồng thời thanh toán các hợp đồng margin còn sót lại. Bên cạnh đó, cần tuân thủ một cách có kỷ luật, căn bán các CP đang có mức thua lỗ chạm đến ngưỡng rủi ro, nhằm bảo đảm đảm an toàn cho nguồn vốn.

Phiên giao dịch đầu tuần chứng khiến sự phân hóa khá rõ là nét trên 2 sàn, kết thúc phiên 2 chỉ số đóng cửa trái chiều nhau.Điều dễ nhận thấy là chỉ số Vn-index đang bị tác động của nhóm của phiếu lớn ảnh hưởng đến tính xu hướng của toàn thị trường, tín hiệu tích cực vẫn đang được duy trì trên sàn HSX và có thể tiếp diễn trong vài phiên tới. Xét trên chỉ số HN-index thì chúng tôi vẫn nhận thấy xu hướng là tiêu cực và đang điều chỉnh ở trong ngắn hạn cũng như tín hiệu xấu trên biểu đồ tuần. Chúng tôi tiếp tục bảo lưu quan điểm thận trọng và ưu tiên nắm giữ danh mục cân bằng tỷ trọng giữa tiền mặt và CP.