Chỉ số PEG là gì? Bí quyết định giá cổ phiếu qua tốc độ tăng trưởng

Bạn có biết: Một cổ phiếu P/E cao chưa hẳn đã "đắt" nếu doanh nghiệp đó đang tăng trưởng thần tốc? Đó chính là lý do PEG ra đời! Chỉ số này sẽ giúp bạn "bóc trần" giá trị thực của cổ phiếu, loại bỏ những ảo tưởng về định giá. Cùng CSI Academy khám phá PEG - công cụ "đánh lừa" thị trường mà nhà đầu tư thông thái không thể bỏ qua!

1. Chỉ số PEG là gì?

PEG (Price/Earnings to Growth Ratio) là tỷ lệ kết hợp giữa P/E và tốc độ tăng trưởng lợi nhuận, giúp nhà đầu tư xác định liệu cổ phiếu đang được định giá hợp lý so với tiềm năng phát triển.

Chỉ số PEG được tính bằng công thức:

PEG = (P/E) / Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận (G) 

• P/E: Chỉ số giá trên lợi nhuận, phản ánh mức chi trả cho mỗi đồng lãi.

• G: Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận kỳ vọng (thường tính theo % hàng năm).

Ví dụ: Cổ phiếu FPT có P/E = 20, tốc độ tăng trưởng dự kiến 25%/năm.

→ PEG = 20 / 25 = 0.8 → Cổ phiếu có thể đang bị định giá thấp.

Tại sao PEG quan trọng hơn P/E?

• P/E đơn thuần có thể "đánh lừa" bạn: Một cổ phiếu P/E = 30 tưởng đắt, nhưng nếu doanh nghiệp tăng trưởng 40%/năm (PEG = 0.75), nó lại là món hời!

• PEG < 1: Cổ phiếu hấp dẫn, giá chưa phản ánh hết tiềm năng.

• PEG > 2: Cảnh giác! Thị trường có thể đang kỳ vọng quá cao.

2. Cách sử dụng PEG trong đầu tư

Chỉ số PEG chính là bí quyết định giá cổ phiếu chuẩn xác qua tốc độ tăng trưởng 

• So sánh ngành: Công nghệ: PEG trung bình 1.5-2.0 (do tăng trưởng nhanh). Ngân hàng: PEG thường dưới 1 (tăng trưởng ổn định nhưng chậm).

• Kết hợp với ROE: PEG thấp + ROE > 15% + Nợ vừa phải → Cổ phiếu "kim cương thô".

• Phân tích đa chu kỳ: Đừng chỉ xem PEG 1 năm! Hãy đánh giá tốc độ tăng trưởng 3-5 năm.

Hạn chế của chỉ số PEG

• Phụ thuộc vào dự báo: Tốc độ tăng trưởng G khó đoán chính xác, đặc biệt với startup.

• Bỏ qua rủi ro ngành: PEG không tính đến biến động thị trường hoặc thay đổi chính sách.

Ví dụ thực tế về PEG

• Cổ phiếu FPT: PEG = 1.2 (2023) với tăng trưởng lợi nhuận 22%/năm → Định giá hợp lý.

• Cổ phiếu VJC (Vietjet): PEG = 0.7 (2023) do thị trường e ngại rủi ro dầu khí, dù tăng trưởng 30% → Cơ hội cho nhà đầu tư dài hạn.

PEG không phải phép màu, nhưng là "la bàn" giúp bạn định hướng trong ma trận chỉ số tài chính. Hãy dùng nó để tìm những cổ phiếu đang bị thị trường "ngó lơ" vì thiếu kiên nhẫn. Và đừng quên: Mọi chỉ số đều cần được soi chiếu dưới lăng kính chiến lược dài hạn!

Trở thành “đồng minh” của CSI tại: https://vncsi.com.vn/mo-tai-khoan-chung-khoan/

CSI Academy là chuỗi nội dung độc quyền thuộc Chứng khoán CSI cung cấp kiến thức đầu tư từ cơ bản đến nâng cao. CSI Academy mong muốn song hành cùng nhà đầu tư, khởi đầu là những tân binh mới tham gia thị trường, bắt đầu từ số 0 trở thành những chiến binh sẵn sàng chiến đấu với những chông gai của giới tài chính. Các đồng minh hay đón xem các bài giảng tiếp theo trên CSI Academy để trang bị những kiến thức thực chiến nhé!

-----------------------
Cùng CSI đầu tư sáng tạo, kiến thiết tự do

Facebook: https://www.facebook.com/chungkhoanCSI

Hotline: 0886 998 288

Email: online@vncsi.com.vn