Phân tích cơ bản là gì? Ưu và nhược điểm trong đầu tư chứng khoán

Trong đầu tư chứng khoán, có hai trường phái phân tích chính: Phân tích cơ bản (Fundamental Analysis) và Phân tích kỹ thuật (Technical Analysis). Nếu phân tích kỹ thuật tập trung vào biến động giá và xu hướng thị trường, thì phân tích cơ bản lại đánh giá giá trị nội tại của doanh nghiệp thông qua báo cáo tài chính, ngành nghề kinh doanh, khả năng tăng trưởng và các yếu tố vĩ mô.

Vậy phân tích cơ bản là gì? Phương pháp này có những điểm mạnh và hạn chế gì khi áp dụng vào đầu tư chứng khoán? Hãy cùng CSI Academy tìm hiểu chi tiết trong bài viết này nhé!

1. Phân tích cơ bản là gì?

a. Khái niệm

Phân tích cơ bản (Fundamental Analysis - FA) là phương pháp đánh giá giá trị thực của cổ phiếu dựa trên các yếu tố tài chính, kinh doanh và kinh tế vĩ mô. Nhà đầu tư sử dụng phương pháp này để xác định xem một cổ phiếu đang bị định giá thấp (cơ hội mua vào) hay định giá quá cao (cơ hội bán ra) so với giá trị nội tại của doanh nghiệp.

b. Các yếu tố quan trọng trong phân tích cơ bản

Phân tích tài chính doanh nghiệp:

• Doanh thu và lợi nhuận: Công ty có tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận bền vững không?

• Chỉ số tài chính: P/E, P/B, EPS, ROE, ROA,... phản ánh hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp. Để biết thêm về các chỉ số này, hãy đón xem các bài học sắp tới của CSI Academy nhá

• Cấu trúc vốn: Nợ vay của doanh nghiệp có ở mức an toàn không?

Phân tích ngành và mô hình kinh doanh:

• Công ty đang hoạt động trong ngành có tiềm năng tăng trưởng hay không?

• Mô hình kinh doanh có lợi thế cạnh tranh bền vững không?

Yếu tố vĩ mô:

• Tăng trưởng GDP, chính sách tiền tệ, lãi suất, tỷ giá hối đoái ảnh hưởng đến doanh nghiệp như thế nào?

• Xu hướng tiêu dùng, xu hướng công nghệ có đang ủng hộ ngành của doanh nghiệp không?

2. Ưu điểm của phân tích cơ bản khi đầu tư chứng khoán

Phân tích cơ bản được nhiều nhà đầu tư dài hạn ưa chuộng vì giúp hiểu rõ giá trị thực của doanh nghiệp, từ đó đưa ra quyết định đầu tư hợp lý.

Đầu tư dựa trên giá trị thực, ít bị ảnh hưởng bởi tâm lý thị trường

• Phương pháp này giúp nhà đầu tư tránh bị cuốn theo sóng tăng/giảm vô lý trên thị trường.

• Nếu một cổ phiếu có nền tảng vững chắc, nó sẽ tăng trưởng ổn định theo thời gian bất chấp biến động ngắn hạn.

Lựa chọn doanh nghiệp tốt để đầu tư dài hạn

• Thay vì chỉ dựa vào xu hướng giá, phân tích cơ bản giúp xác định công ty có tiềm năng phát triển bền vững.

• Những nhà đầu tư nổi tiếng như Warren Buffett, Benjamin Graham đều sử dụng FA để chọn cổ phiếu giữ trong dài hạn.

Tận dụng cơ hội mua cổ phiếu bị định giá thấp

• Khi thị trường hoảng loạn hoặc định giá sai, nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu tốt với giá rẻ và hưởng lợi khi giá trở lại đúng giá trị thực.

• Điều này tạo lợi thế lớn so với những người mua/bán theo cảm xúc.

Phù hợp với nhà đầu tư không có thời gian theo dõi thị trường hàng ngày

• Không cần ngồi xem bảng điện liên tục.

• Chỉ cần kiểm tra doanh nghiệp theo chu kỳ (hàng quý, hàng năm) để đánh giá tình hình tài chính và tăng trưởng.

3. Hạn chế của phân tích cơ bản khi đầu tư chứng khoán

Dù có nhiều ưu điểm, nhưng phân tích cơ bản cũng tồn tại một số nhược điểm mà nhà đầu tư cần cân nhắc.

Khó xác định chính xác giá trị nội tại

• Không có một công thức tuyệt đối chính xác để tính giá trị thực của một cổ phiếu.

• Các mô hình định giá như DCF (chiết khấu dòng tiền), P/E, P/B chỉ mang tính tương đối và phụ thuộc vào giả định của người phân tích.

Cần thời gian dài để cổ phiếu phản ánh giá trị thực

• Một cổ phiếu có thể bị định giá thấp trong nhiều năm trước khi thị trường công nhận giá trị thực của nó.

• Nhà đầu tư cần kiên nhẫn và có tầm nhìn dài hạn, không phải ai cũng có thể chờ đợi lâu như vậy.

Bị ảnh hưởng bởi yếu tố không thể dự đoán

• Dù doanh nghiệp có tài chính tốt, nhưng vẫn có thể chịu ảnh hưởng từ khủng hoảng kinh tế, chính sách chính phủ hoặc thiên tai.

• Ví dụ: Dịch COVID-19 đã khiến nhiều công ty tăng trưởng tốt vẫn bị giảm giá mạnh.

Không phù hợp với nhà đầu tư ngắn hạn hoặc giao dịch lướt sóng

• Nếu bạn muốn kiếm lợi nhuận trong vài ngày hoặc vài tuần, phân tích cơ bản không phải là công cụ phù hợp.

• Nhà đầu tư lướt sóng thường quan tâm nhiều hơn đến phân tích kỹ thuật và tâm lý thị trường.

4. Ai nên sử dụng phân tích cơ bản?

Bạn sẽ phù hợp với trường phái này nếu:

• Nhà đầu tư dài hạn muốn tìm kiếm doanh nghiệp tốt để nắm giữ nhiều năm.

• Những người không muốn theo dõi thị trường hàng ngày, mà muốn đầu tư an toàn, bền vững.

• Những ai tin vào giá trị nội tại của doanh nghiệp và muốn đầu tư theo phong cách Warren Buffett.

Không phù hợp với:

• Nhà đầu tư lướt sóng, giao dịch trong ngắn hạn và thích “tận hưởng” những biến động của thị trường

• Những ai thích kiếm lợi nhuận nhanh chóng từ biến động giá cổ phiếu.

Phân tích cơ bản là một công cụ quan trọng giúp nhà đầu tư hiểu rõ giá trị thực của cổ phiếu và tìm ra doanh nghiệp tốt để đầu tư dài hạn. Tuy nhiên, nó không phải là công cụ vạn năng và cần kết hợp với các phương pháp khác để tối ưu hiệu quả đầu tư.

Nếu bạn là nhà đầu tư dài hạn, hãy học cách sử dụng phân tích cơ bản để lựa chọn cổ phiếu tiềm năng. Nếu bạn đầu tư ngắn hạn, có thể kết hợp phân tích cơ bản với phân tích kỹ thuật để có quyết định giao dịch chính xác hơn.

Trở thành “đồng minh” của CSI tại: https://vncsi.com.vn/mo-tai-khoan-chung-khoan/

CSI Academy là chuỗi nội dung độc quyền thuộc Chứng khoán CSI cung cấp kiến thức đầu tư từ cơ bản đến nâng cao. CSI Academy mong muốn song hành cùng nhà đầu tư, khởi đầu là những tân binh mới tham gia thị trường, bắt đầu từ số 0 trở thành những chiến binh sẵn sàng chiến đấu với những chông gai của giới tài chính. Các đồng minh hay đón xem các bài giảng tiếp theo trên CSI Academy để trang bị những kiến thức thực chiến nhé!

-----------------------
Cùng CSI đầu tư sáng tạo, kiến thiết tự do

Facebook: https://www.facebook.com/chungkhoanCSI

Hotline: 0886 998 288

Email: online@vncsi.com.vn