Từ điển Margin: Giải mã các thuật ngữ Call Margin, Force Sell và còn nhiều hơn thế

Trong số lần trước, CSI đã cùng nhà đầu tư F0 đi tìm hiểu về Margin là gì? và Ưu điểm/Nhược điểm khi sử dụng đòn bẩy tài chính Margin?  Nhưng nếu muốn làm chủ công cụ Margin, nhà đầu tư còn phải nắm lòng đầy đủ các thuật ngữ xoay quanh cụm từ Margin này.

Các thuật ngữ đó là gì? Cùng CSI tìm hiểu chi tiết trong bài viết hôm nay nhé!

Tỷ lệ ký quỹ - Tỷ lệ Margin là gì?

Tỷ lệ margin (tỷ lệ ký quỹ) là tỷ lệ giữa tài sản ròng và danh mục của nhà đầu tư chứng khoán. Công thức tính tỷ lệ ký quỹ margin: 

M = (V – L)/V = Tài sản ròng của nhà đầu tư/ Tổng giá trị chứng khoán

Trong đó:

• M: Tỷ lệ margin/ tỷ lệ ký quỹ.

• V: Tổng giá trị chứng khoán được mua theo giá thị trường.

• L: Tổng giá trị khoản vay bao gồm gốc và lãi.

• Do vậy, V – L sẽ sẽ giá trị tài sản ròng của nhà đầu tư.

Có thể hiểu đơn giản hơn, tỷ lệ margin là tỷ lệ cho vay tối đa của công ty chứng khoán với các nhà đầu tư, dựa trên giá trị tài sản ròng.

Ví dụ về tỷ lệ Margin:

Một nhà đầu tư dùng 100 triệu đồng để đầu tư cổ phiếu A, trong đó 50 triệu đồng là vốn tự có, 50 triệu đồng là khoản vay Margin từ công ty chứng khoán. Sau đó, giá trị cổ phiếu tăng lên 120 triệu đồng. Tỷ lệ Margin lúc này là:

M = (V - L) / V = (120-50)/120 = 0.5833

Kết luận: Tỷ lệ Margin hiện tại của nhà đầu tư A là khoảng 58.33%. Nghĩa là 58.33% giá trị danh mục đầu tư của nhà đầu tư A là vốn chủ sở hữu (tài sản ròng), 41.67% còn lại là vốn vay.

Call Margin là gì?

Call margin chỉ xuất hiện nếu nhà đầu tư sử dụng tiền vay margin để mua cổ phiếu. Call Margin là lệnh thông báo từ công ty chứng khoán khi tỷ lệ margin giảm xuống ngưỡng an toàn được các công ty chứng khoán quy định. 

Khi nhận được lệnh Call Margin, nhà đầu tư sẽ phải bổ sung thêm tiền vào tài khoản hoặc phải chủ động bán bớt tài sản hiện có để đưa tỷ lệ ký quỹ về mức an toàn.

Ngưỡng an toàn phụ thuộc và mức quy định của từng công ty chứng khoán, thông thường là khi Tỷ lệ Margin giảm xuống dưới mức 30%.

Force Sell là gì?

Nếu sau khi nhận được thông báo Call Margin, nhà đầu tư không nộp thêm tiền vào tài khoản để đảm bảo tỷ lệ Margin trên mức an toàn, công ty chứng khoán sẽ có quyền can thiệp vào tài khoản và bán đi cổ phiếu để duy trì mức an toàn trên. Hành động này gọi là Force Sell hay Ép bán.

Công thức tính tỷ lệ tiền bổ sung ký quỹ khi call margin

Vậy nhà đầu tư cần bổ sung bao nhiêu tiền để cân bằng tỷ lệ margin theo quy định và không bị Force Sell? Lúc này, số tiền ký quỹ bổ sung sẽ được tính bằng công thức:

X = (M – A)V

Trong đó:

• X – Số tiền nhà đầu tư phải ký quỹ bổ sung.

• M – Tỷ lệ ký quỹ/Tỷ lệ Margin hiện tại

• A – Ngưỡng an toàn của CTCK.

• V – Tổng giá trị chứng khoán được mua theo giá thị trường.

Ví dụ:

Nhà đầu tư sử dụng tỷ lệ ký quỹ hiện tại là 29%. Tỷ lệ ký quỹ duy trì của các công ty chứng khoán yêu cầu là 30% và tổng số tiền giá trị tài sản ròng hiện tại theo giá thị trường 1.5 tỷ. Lúc này, nhà đầu tư sẽ cần bổ sung số tiền bằng: (29%-30%)1.5 = 0.015 tỷ, tương đương với 15 triệu.

Trên đây là tổng hợp các thuật ngữ liên quan đến giao dịch ký quỹ Margin. CSI tin rằng nếu sớm làm quan và “làm chủ” được công cụ này, nhà đầu tư sẽ đạt được những thành công trên con đường đầu tư chứng khoán. 

Mở ngay tài khoản CSI tại: https://vncsi.com.vn/mo-tai-khoan-chung-khoan/

-----------------------

Cùng CSI đầu tư sáng tạo, kiến thiết tự do

Facebook: https://www.facebook.com/chungkhoanCSI

Hotline: 0886 998 288

Email: online@vncsi.com.vn